趋势追踪-期货与期权(2019-3-12)

时间: 2019-03-12 13:33:50 点击:

一、外盘走势

美元:今晚震荡;波段,有望突破97.7压力,继续上冲下一目标100。

美豆5月:今晚震荡;波段,主要震荡区间为900-950 ,即便价格短暂偏离区间,但不会太大。

豆油5月:今晚震荡;波段,28-31-33区间震荡整理走势。

马棕油指数:今晚震荡或略跌;波段,2100-2250-2350区域震荡格局。

伦铜指数:今晚震荡或偏涨;波段,回调力度有限,但上涨动力也不足,预计价格会在6450-6550上下震荡。

ICE原油5月:今晚震荡或略跌;波段,62支撑,68-70一线压力明显,有回调压力,力度有限,震荡对待。

日胶指数:今晚震荡,波段受压力200-210回调,支撑185-190附近;中期有底部企稳迹象。

COMEX金4:今晚震荡;波段,1300附近震荡格局,上涨动力打破,但下跌动力有限,震荡对待。

 

二、期权品种

豆粕1905-期货/期权

前期豆粕下跌,一直在消化因猪存栏下降导致豆粕需求下降的逻辑,因此,对养殖利润的看好,也使得整个资本市场对农牧板块异常追捧?;氐狡诨跏谐《?,猪瘟导致存栏下降的影响因素已经在盘面上逐步消化,消费降低也是现实存在问题,但是价格到当前位置,已经缺少了继续下跌的动力,因此,不宜再看空。然而,因需求的真实下降,价格也不会走出强烈的上涨走势。虽然,菜粕因中加菜籽进口问题,被菜油拖着往上有一点提振动力,但绝对强势并不明显。盘面上,豆粕支撑2450附近,在此有修复性反弹需求,反弹压力2550、2580-2600。节奏而言偏于震荡,观望为主。对期权而言,可继续持有上周的卖出M1905-P-2450(开仓价23)

世爵娱乐东森娱乐 www.02svc.com.cn 交易策略:

1.期货:观望。2.期权:继续持有上周的头寸,卖出M1905-P-2450(开仓价23)。

玉米1905-期货/期权

前期价格的下跌主要交易的逻辑是:进口利空;猪瘟导致存栏较预期更低。近期,做空情绪得到缓解,市场出现了弱势反弹走势。但是,就基本面状况来看,近期看不到主要的矛盾主导价格出现单边运行的逻辑,因此,可对基本面定义为中性。盘面表现来看,下方支撑1780,虽然有反弹走势,但整体反弹持续性差,压力在1870附近。整体而言,1780-1870区间属于波段区间整理走势。就单边操作而言,持仓意义不大,或者短线择机参与反弹。就期权而言,可卖出C1905-P-1800(开仓价14)。

交易策略:

1.期货:观望或短线做多。2。继续持有卖出C1905-P-1800(开仓价14)

白糖1901-期货/期权

虽然就全球市场来看,甚至中国市场,白糖依然是相对充裕,但是通过周期的下跌后,个人认为年初的4664这个低点,可能会成为2019年白糖的低点。因此,只要基本面没有继续大幅过剩的状况下,不建议继续看空,但对于未来上涨幅度,则取决于供需结构的改善状况,有待边走边看。近期价格自5300受压回挫后,近期价格有走稳迹象。而结合近期股市而言,类似南宁糖业,广东甘化、中粮赶化,都出现了不同程度涨幅。这或许与,国家提出的发展乙醇产业有关。但是,在整个行业企业股票开始有所回暖状况下,而且表现突出状况下,应该警惕一直悲观的产业链上是否隐约的在发生一些什么?值得重新思考和关注。盘面走势上,价格回调5000-5050支撑明显,如前期思路看多思路不变,因此,可再度入场尝试性多单交易,波段压力5300,强压力有望试探5500附近。操作上,5050为止损持多。就期权走势而言,虽然价格有企稳迹象,但是目前的上涨强度不太明显,而进入3月份开始,时间价值开始出现损失。因此,做看涨买权的确定性不高,而905合约的卖出看跌期权的权利金相对有限,因此,建议观望。

交易策略:

期货:持多。2.期权:观望

棉花1905-期货/期权

下游需求疲软,供应端没有话题炒作,因此,棉花不具备波段以上级别的趋势性机会,当前处于基本面的相对真空期。估计在未来相当长的时间里,价格维持14500-16500区域的区间震荡走势。短期价格偏于区间内的弱反弹,而其背后并没有太多基本面逻辑,可看做资金的随意交易。就波段走势而言,上方压力16000-15700一线,下方支撑14900-14600一线。短节奏上,区间内弱势震荡,可操作性较差,因此观望。就权而言,由于上涨和下跌力度均较小,且波动率处于较低水平,因此,观望为宜。

交易策略:

1.期货:观望2.期权:观望

沪铜1903-期货/期权

2018年年中,个人一直认为铜不具备太明显的趋势性机会行情,而当前这个观点依然未变,至少在未来1-2个月时间里仍是。中期走势上看,由于有色市场整体环境变化,价格震荡区间上移至48000-52000,尽管区间上移,但整体的宽幅震荡格局依然不变。波段走势上,整体的波动区间为49000-50000-51000,就短节奏而言,如前期提示,试探49000之下可逢低做多,当前回调动力有结束迹象。尽管未来反弹空间多大暂且不定,但下方48800止损风险依然可控。因此,可尝试性做多,止损48800。

交易策略:

1.期货:尝试短多2.期权:观望

 

三、重点期货品种

黄金1906

在四季度时,个人看好2019年的黄金走势,然而当前个人修正下看法:2019年黄金整体属于高位区间震荡走势,其强势上涨根基不足。主要原因:1.美元继续保持强势,半年内有望上升至100附近;2.全球各股市走势坚挺,也使得资本对未来的情绪转为乐观。因此,黄金的套保需求继续被压缩。盘面走势而言,下方275-280支撑,上方295-300压力,保持区间宽幅震荡走势。因此,当前保持观望。

交易策略:观望。

 

豆油1905

就油脂整个板块来讲,国内市场依然较国外市场偏强。尽管,油脂市场依然偏于宽松,但对于2019年,个人依然偏乐观对待。其逻辑基础,并不在于供需格局的绝对转好,而是供需结构的相对性转好。因此,油脂的熊市底部基本已经出现,未来将是震荡偏涨格局,只是三个油脂不同的结构,会导致强弱有差异。近期受中加菜籽影响,油脂整体走强,菜油明显,豆油居中。而豆菜价差也从一周前的1000扩大到1500水平,而此价差有望继续放大可能。豆油就盘面而言,5600-5650是较重要的支撑,同时匹配的压力在5950-6000附近。观察近期走势,主要受菜油上涨带动,其自我驱动力不强,一旦菜油上涨乏力,其将陷入震荡格局。因此,观望。

交易策略:观望。

 

棕油1905

阶段上棕油走势略强于豆油,但是就大趋势上而言,棕油总体走势依然会较豆油偏弱。因此,对于豆粽价差的缩小而言,个人认为依然是短期行为,不具备持续性。就走势而言,趋势上只要不能有效站稳5100-5300,就很难说棕油由弱势转强。波段而言,下方支撑4500一线,上方压力4900一带。整体上依然是底部修复性反弹,其上涨在此轮里是被动的跟涨,因此,观望为主。

交易策略:观望。

 

菜油1905

GMO问题看似是中加的贸易检疫安全问题,但本质依然是华为事件透露出的大国之间的博弈,其可作为中美贸易摩擦的一个分支。因此,个人并认为GMO事件并不会短期解决,因此,此事件将对菜籽的影响会持续相当长的一段时间。也就意味着,菜油看涨思路不变,但是因资金随着市场炒作情绪发酵,必然短节奏出现剧烈波动也正常。盘面走势上,价格已经探及第一目标7200-7250一线,波段目标7400一线不变。短节奏上,价格出现回调,建议继续减磅多单为主??梢缘燃鄹窕毓榈?100-7050区域,再度做多,止损7050-7030.

交易策略:继续减持多单,等低位再补回。

螺纹1905

就整个黑色链条来看,个人认为在单品种的趋势性机会上,可能较为难操作,更多可能更理解为波段性的行情。就产业链上的加工利润而言,目前由于上下游单边走势并未延续自身的基本面逻辑波动,更多显示的是随机的区间震荡,因此,做利润的套利稳定性也极差,因此,建议观望。就螺纹自身而言,目前较未来预期消费降低来讲,当前的消费尚可,因此,也就使得价格没有下跌动力,然而单纯就消费刺激来看,也难以提振价格大幅上涨,价格的强势一边来自当前消费,一边来自供应端的控制。盘面而言,3600支撑依然很强,当前以反弹基调对待,但是价格一旦接近3900开始,就会在3900-4000一线承受压力。因此,追高做多意义也不大。操作上,只建议短节奏参与反弹而已。

交易策略:观望,短线择机参与反弹。

 

铁矿石1905

就铁矿总体供需来看,由于淡水河谷的问题,供应确实会受到一定影响,从而支持铁矿偏抗跌。但650的价格是情绪升水推出的高点,也在当前市场条件下很难逾越。近期铁矿走势经过高位震荡后,有一定的下跌压力,但整体的下跌空间相对有限,回调支撑分别580、560,同时上方压力在625、640两级。从绝对空间上来看,单边运行的动力都有限,从路径和节奏来看,依然会存在不同程度的震荡反复,因此,观望为主。

交易策略:观望

 

橡胶1905

从基本面状况来看,因为需求端在萎缩,使得供需仍是宽松状态,除非供应端出现问题,否则很难从泥泞中拔腿而出。就盘面上,在底部徘徊已一年之久,对于未来,其继续下跌的动力也较为有限,但基于基本面状况,上方也看不到趋势性上涨机会。就波段走势而言,当前价格属于在底部区域的低价区逐步修复性上涨,虽然空间相对有限,但下方风险相对锁定。因此,从投资角度考虑,可参与底部区域内的反弹走势。技术上,波段支撑在11500-11700一线,之上震荡偏涨,当前压力13000附近,其次13500-14000。价格下探12000-12200,从风险利润比来看,可进行尝试性做多,止损11700。

交易策略:尝试性短多,止损11700。

 

甲醇1905

2月下旬时提示,因甲醇受到资金的关注,因此密切甲醇未来方向突破。而就盘面走势而言,价格在底部出现了很久的横盘整理,当前价格有震荡上涨的势头。当前资金关注的主要逻辑是:1.下游需求变好;2.国内外装置检修。尽管,这种上涨依然缺乏太强大的基本面支撑,只能说在交易预期,但是就小盘子而言,资金的推动要先于基本面的绝对影响。盘面而言,价格继续回调空间不大,2550-2500是一个强大支撑,而同时,上方在2700-2750一线压力也较为明显。短节奏来看,当前依然看做区间内的反弹。操作上,可2550止损短多,2700附近止盈。

交易策略:持多。

 

四、持仓策略

1.期货

菜油,多单继续止盈,等低点再补回。

白糖、甲醇,持多。

橡胶、铜,观望或持多。

2.期权

豆粕:持仓不变,卖出M1905-P-2450(开仓价23)

玉米:持仓不变,卖出C1905-P-1800(开仓价14)

友情提示:因本栏里的期权策略多为方向性策略,故,资金使用率建议在10%以内。

                  

【作者承诺】

本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书,本人承诺以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。

【免责声明】

本报告由银河期货有限公司(以下简称银河期货,投资咨询业务许可证号30220000)向其机构或个人客户(以下简称客户)提供,无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明,所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可,任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。

本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用,并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正,但不担保其内容的准确性或完整性??突Р挥Φゴ恳揽勘颈ǜ娑〈鋈说亩懒⑴卸?。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断,银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告,但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。

银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户,本报告不构成给予客户个人咨询建议。

银河期货版权所有并保留一切权利。

 

  • 蒋易帅气亮相时尚活动 帅气男神霸气十足 2019-05-21
  • 统帅关怀励兵心 矢志强军谋打赢——习近平视察北部战区海军发表的重要讲话在全军和武警部队引起热烈反响 2019-05-21
  • 全世界最美的办公室都在这里了 快来一饱眼福 ——凤凰网房产 2019-05-20
  • 扬州早教机构教师上岗无需资质 监管真空待补 2019-05-20
  • 中国台北男篮迎首位女主帅 谢玉娟:全新的挑战 2019-05-20
  • 上海频繁"出镜"好莱坞 大片里重要的"未来"城市 2019-05-19
  • 会不会搞不是谁说了就算数,而是要实践与历史来证明的;发展经济需要理论引领,更要科技创新来支撑。 2019-05-19
  • 端午小长假昌吉市将启动百日文化旅游活动 2019-05-19
  • 患了类风湿性关节炎,要不要忌口? 2019-05-18
  • 【专题】网络中国节·2018端午节 2019-05-18
  • 网络安全和信息化工作座谈会 2019-05-18
  • 中纪委通报显示:7月至今27人被认定对抗组织审查 2019-05-18
  • 昨天中国元首才接见了美国国务卿,说中美合作将造福于两国人民和世界人民。风雨同舟,靠不住啊。 2019-05-17
  • 京东探索“品牌扶贫”618期间高原牦牛肉成抢手货 2019-05-17
  • 新疆举办高考招生咨询会 2019-05-17
  • 720| 413| 7| 173| 136| 921| 741| 304| 310| 678|