趋势追踪-期货与期权(2018-7-18)

世爵娱乐东森娱乐 www.02svc.com.cn 时间: 2018-07-18 13:36:46 点击:

趋势符号说明: 代表空头; 代表多头;★ 代表关注

今晚外盘走势

美元:震荡或偏涨;波段,短节奏95.5-96压力,当前震荡为主,支撑92。

美豆11月:震荡或偏涨;波段,900之下空头对待,短节奏整理修复走势。

豆油12月:震荡;波段,30之下偏空对待,仍有望继续下探25-26。

马棕油指数:震荡;波段,2300压力之下空头格局,仍有望下探2100-2050,短节奏偏整理。

伦铜指数:震荡或偏跌;波段,6400之下空头,6000-5900支撑。短节奏弱势或偏跌。

ICE原油9月:震荡;波段,70-80区间高位震荡偏回调,未来有扩大跌幅可能。

日胶指数:震荡或偏涨;波段,趋势未见止跌,短节奏有整理需求,180-160为震荡区。

伦敦金:偏跌;波段,1280压力,1200支撑,震荡偏跌走势。

豆粕1901-期货/期权

期货策略

中美贸易战问题仍有反复,但经过三次矛盾冲击后,市场对贸易战影响敏感度越来越低。盘面走势上,目前依然处于宠辱不惊的态势。2017年的交易重心在2850-2700一带,所以2850一线支撑强度很强。而波段走势上,3000是关键支撑,3200是关键压力。价格不破位3000,价格不会重新走弱,同样不回归3200之上,也很难真正走强。短节奏上,价格偏于3000-3100-3200区域整理,3100是区域内的强弱节点。如果从长周期来看,价格依然倾向向上,但短期价格很难突破。操作上,观望等待。

      

期权策略

短节奏陷入3000-3200区间震荡,同时中长期价格震荡偏上。另外,鉴于当前波动率偏高,做空波动率做跨市套利仍有一定风险性。要么参考区间做跨市套利,要么观望。

白糖1809-期货/期权

期货策略

一则“8月1日起进口国实行90%的进口关税”的消息,从而刺激了国内白糖的上涨。消息刺激,加上消费旺季,支撑了白糖上涨。因价差悬殊问题,未来,仍需要关注越南走私糖问题。就盘面走势来看,消息刺激将价格从底部挽回,但从资金变动来看,主要受空单获利减持和短线投机短线多单为主。因此,也需要注意节奏的反复。盘面上,支撑4800附近,压力5000、5200两关。在当前市场环境下,要么短线择机参与多单,要么观望。

  

期权策略

跌势有所缓和,但反弹力度和空间仍是相对有限,短期可能存在徘徊整理可能。因此,观望。

主要商品期货

黄金1812

从中期来看,黄金缺乏主要的交易逻辑,地缘事件也是节奏性强弱的促发因子。由于人民币贬值出现节奏性回落,也使得国内黄金价格开始向国际市场走势靠拢。图形上,黄金处于弱势震荡偏跌格局,波段273.5仍是重要压力,波段在268-269有一定支撑。所以,短节奏空单建议注意支撑附近了结。

    

豆油1809

豆油基本面依然较为宽裕,这是导致价格始终保持低位的最根本原因。从盘面走势上看,波段油脂反弹基本到位,豆油在5650-5700具有强压力,之下作为波段空头思路对待。就趋势而言,棕油走势依然弱于豆油,因此未来豆粽价差若有扩大空间,更多是以棕油下跌来完成。短节奏上,5600为防守可偏空对待,但5500附近有节奏反复,可等价格反弹5550附近考虑抛空。

  ★

棕油1809

从势头上看,棕油的整体弱势有与白糖相似之处,但与白糖不同的是,棕榈油月度产量出现异常变化,会改变价格的下跌节奏,因此要注意。盘面上来看,4900-5000前期反弹高点是波段下跌的压力前提。之下,可继续趋势空头对待,就未来来看,价格仍有望下探4300甚至更低可能。短节奏上,上周建议等价格反弹4650-4680区域再抛,因此,已抛空单持有。建议4700-4750为止损持空。

      

菜油1809

菜油从自身小消费链来看,供需关系最好,但是整体油脂的大格局依然是偏宽松,因此,会导致菜油并不能特立独行。并且菜油作为一个小油脂,其盘面的灵活度更高,因此,在真正趋势中,菜油的波动性更强。所以,油脂再度走弱中,依然不可忽视菜油的先锋可能。盘面上,6500-6550作为波段看空的重要前提,之下只高位抛空为主,趋势上未来有望下探6000。短节奏上,6300-6330为防守持空,等6000附近考虑止盈。

    

玉米1901

当前市场交易矛盾并不明显,总体走势呈现震荡偏强的走势,但整体上涨空间也有限。对于新季天气,目前看一切顺利,暂时无相应题材。盘面走势而言,价格在1800-1820支撑,形成了震荡偏多的格局,但就上涨动力又明显缺乏,短节奏来看压力在1880-1900,而强压力1930,估计很难逾越。若有短节奏多单交易者,建议压力附近不可追多。

  

淀粉1809

淀粉走势一直相对玉米偏强,而短节奏上,由于季节性检修,淀粉开机率有所下降,给价格带来支撑。就趋势走势来看,今年淀粉要强于玉米,从供需两端分析来看,支撑淀粉的可能更多来自需求端的影响。预计未来淀粉走势类似2017年玉米。盘面上,交易重心逐步上移,2230-2250形成了关键支撑,也是看多的重要前提,短节奏上压力2300,从中期来看仍有望进一步上探2400的可能。操作上,2250止损持多。

        

鸡蛋1809

华北进入高温天气,市场关注视觉转向高温产蛋率下降的心理预期题材,因此对价格形成了一定支撑。另外,全国降雨也导致局部地区出现供需阻断问题,对短节奏价格形成一定干扰。盘面而言,4000-4300为主要震荡区,中期3900-4500大震荡区。波段上,4000支撑,压力4200-4250,此区间不突破,没有绝对的多空趋势。短节奏而言,4100对价格有一定支撑,但是仍是区间内震荡思路对待。

    

棉花1901

前期天气减产的升水挤压完毕,经过一段时间整理后,价格再度回归到自身供需格局上来。对于棉花从大格局来讲,供需比较平衡,因此,未来涨跌力度取决于未来供需的调节状况,但至少目前,棉花整体大机会丧失。盘面而言,17200-17000压力,下方支撑16000-15700。短节奏上,价格反弹受压17000,上周提示激进者尝试抛空,建议继续持有,止损17000,未来重要支撑在16000附近。但值得注意的是,17000-16000区域内存在反复。

  

PTA

1809

近两日PTA出现了强势拉升,但就逻辑支撑来看,暂未找到合理的解释。就盘面走势而言,中期下方5550一线获得支撑。波段走势上,上涨在6000一线受到明显压力,价格有回调需求,但是空间有限,5800会对价格形成支撑。但从长周期来看,价格在5600-5700有较强支撑,此位置不破位,长周期走势整体重心依然会上移。目前可操作空间有限,建议观望。

 

塑料1809

在原油价格未有持续性单边走势下,其对塑料影响非常有限。同时,塑料产业链自身价格波动性相对有限,无论中期还是长期,整体维持在一个相对稳定的区间波动。波段来看,价格破位9000后快速收回,跌势有所缓和,但价格反弹空间有限,短节奏注意9300-9350压力。中期来看,9000-9600区间内大震荡格局很难打破。操作上,暂且观望。

 

橡胶1809

橡胶犹如虎落平阳被犬欺的尴尬,历史的波动率龙头,变成了如今的毛毛虫,横盘不动。因在供需的看法上,产业整体一致对未来不乐观,但是也并未有过分看空的看法。同时,有较多产业资金压盘,而在历史相对低位附近,无投机盘接盘。另外,市场对20号标胶的期待,也减少了市场对此品种的关注度。盘面上,价格在10000-11000-11700是两个底部的震荡平台。区间对待,观望。

 

螺纹1810

个人依然保持:整体2018螺纹市场环境,不会超过2017年。所以,对于3800以上位置,个人偏于谨慎,关注3800-4000区域内的表现,一旦整体走势走弱,依然是择机抛空操作。当前价格在4000附近受压,有回调动力,但从势头上看,回调支撑在3800、3700等位置,但是回调力度较弱持续性差,更多倾向于高位震荡。短期偏强原因是,低库存、环保限产、以及市场预期的金九银十,但是就远期来看,整体个人依然对未来需求保持偏空看法。当前节奏强是政策对供应端干预造成,所以,在长期看空短期偏强的格局下。个人观点依然不变,不做多,一旦走弱,设置止损后小节奏做空。若已有空单继续4000止损持有。

   

沪铜1809

伦铜下跌6000获得短节奏支撑,短期有反弹修复需求。而国内市场,价格下探47500附近出现了反抽,短节奏上,下跌动力可能暂缓。反弹压力会在51000-50000附近,波段重要支撑45800附近。由于国内外市场整体出现了滞跌走势,短节奏偏于震荡尽管价格止跌,但反弹依然是对跌势的修复反弹,以上涨趋势对待。对于反弹只建议短线择机参与。

 

沪铝1808

铝整体走势依然是大震荡格局,但受整个宏观环境影响,整体铝走势以区间震荡偏弱格局呈现。波段走势上,14300-14500有望成为重要的压力,因此,此位之下以震荡或偏空思路对待。短节奏上,14200-14300压力明显,尽管14000-13900支撑,但总体势头依然偏弱,未来仍有望继续下探13500-13600。因此,可14300为止损适量持空忍耐,因近几日偏震荡,也可选择观望。

 

交易策略

期货持仓

铝、棕油、菜油,适量持空。

淀粉,持多。

棉花、螺纹,试空或观望。

期权持仓

无。

说明:本专栏的期权策略,目前只侧重做方向性的单边激进策略。买入看涨/看跌为激进型策略,故设置资金使用率在5%以内。卖出策略为防御型策略,也需注意万一被行权的风险。资金管理为第一位!

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期货市场风险莫测,交易务请谨慎从事。

 

 

 

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